過去一周行情

過去一周（23.07.31-23.08.06）上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、傳媒板指分別上漲0.37%、1.24%、1.97%、3.39%。

過去一周板塊內(nèi)個股漲幅前三人民網(wǎng)（14.5%）、中原傳媒（14.2%）、省廣集團（12.0%），后三ST 北文（-8.1%）、廣西廣電（-7.3%）、元隆雅圖（-5.9%）。

(資料圖)

過去一周海外傳媒板塊內(nèi)個股漲幅前三貓眼娛樂（14.4%）、祖龍娛樂（8.3%）、快手-W（5.2%），后三稻草熊娛樂（-17.4%）、樂華娛樂（-16.0%）、有道（-11.5%）。

投資建議

基于我們“大模型+小模型+應用及內(nèi)容”的研究框架，我們認為從基本面受益的角度上看，需沿著目前成熟大模型模態(tài)輸出的范圍選擇標的，重點關(guān)注AI+文本/虛擬人板塊，其次關(guān)注AI+圖片（大模型+小模型）；從價值重估的角度上看，需沿著掌握優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)或內(nèi)容（多模態(tài)數(shù)據(jù)）的范圍選擇標的，重點關(guān)注AI+內(nèi)容/IP/版權(quán)板塊。

AI行情分化趨勢下，建議重點關(guān)注基本面優(yōu)異的【游戲】及【出版】

板塊：

1、建議關(guān)注AI+游戲，如【盛天網(wǎng)絡】、【姚記科技】、【神州泰岳】、【三七互娛】、【完美世界】、【吉比特】、【世紀華通】、【巨人網(wǎng)絡】；建議關(guān)注AI+出版，推薦【皖新傳媒】、關(guān)注【中文傳媒】、【中國科傳】、【中國出版】等。

2、建議關(guān)注行業(yè)垂類大模型，如【創(chuàng)業(yè)黑馬】、【昆侖萬維】。

3、推薦中國版Discord【創(chuàng)夢天地】。

4、建議關(guān)注【匯納科技】、【引力傳媒】、【浙文互聯(lián)】、【世紀恒通】。

風險提示

政策邊際優(yōu)化的程度不及預期、疫情致企業(yè)經(jīng)營情況不及預期、AI推進進度不及預期、AIGC商業(yè)模式或落地場景效果不及預期、內(nèi)容監(jiān)管趨嚴。

關(guān)鍵詞：